Finanzas

¿Qué es la Financiación Alternativa: Direct Lending?

Financiación Alternativa (Direct Lending)

El Direct Lending es una fuente de financiación alternativa a la bancaria que proviene de Fondos de

Deuda que se suele utilizar cuando se quiere financiar un proyecto específico (salida de accionistas

minoritarios, financiar adquisiciones, pago de dividendos, etc) y que puede convivir con financiación

bancaria.

Características:

a) Se trata de una estructura muy flexible, en Senior o Subordinado, que se adapta en gran medida a las

necesidades de la compañía.

b) Los plazos de amortización son altos, con amortización única a vencimiento y restricciones a la amortización anticipada en los primeros años.

c) Existe la posibilidad de que parte de los pagos de intereses se capitalicen (PIK).

d) En Subordinado (Mezzanine) se suele requerir presencia en el Consejo de Administración como

observador y retribución variable adicional de participación en capital (warrants).

e) Pignoración de acciones de la compañía y sobre activos relevantes o garantías 2º rango.

Destacamos brevemente algunasventajas que aporta esta vía de financiación:

  1.  Importes flexibles, aunque se suele requerir un mínimo.
  2.  Mayor capacidad de apalancamiento.
  3. Los plazos de repago son altos.
  4. Financiación a medida del proyecto.

Y citaremos como posibles inconvenientes que:

  1. Se deben otorgar garantías y suelen llevar consigo altos costes.
  2. Presencia en Consejo y/o capital (warrants).
  3. Menor background de operaciones de este tipo.

Es importante el conocimiento de una amplia variedad de Fondos, tanto nacionales como internacionales

para, a través de un proceso organizado, ponerles en competencia y conseguir las mejores condiciones

posibles.

El equipo de BusinessGoOn, hemos ayudado a muchas empresas, a optimizar de una forma adecuada su financiacion a medio, corto y largo plazo.